本報記者 陳紅
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9月14日晚，東方電熱發布公告稱，公司及全資子公司東方九天與東山精密簽署了《框架合作協議》。雙方將在鋰電池鋼殼預鍍鎳鋼基帶領域以及股權合作等方面進行長期框架合作。東山精密承諾，在2022年到2028年期間向公司采購總量不低于5萬噸鋰電池鋼殼預鍍鎳鋼基帶，合同金額約為11億元。
對此，信達證券分析師羅岸陽認為：“預鍍鎳大單提前鎖定產能，均價及盈利能力持續提升。東山精密承諾向公司采購總量不低于5萬噸鋰電池鋼殼預鍍鎳鋼基帶，根據目前市場報價，5萬噸預鍍鎳鋼基帶預計為公司帶來11億元收入，對應單價約為2.2萬元/噸，較此前市場單價明顯提升。目前，公司預鍍鎳業務放量在即，未來有望成為公司重要業績增長點。”
預鍍鎳業務放量在即
東方電熱是國內最大的鏟片式PTC電加熱器生產企業，空調PTC電加熱器市場占有率超26%。自2013年起，公司開始通過收購、增資等方式布局多個熱門行業。目前，公司已形成家用電器、新能源、光通信三大業務板塊。2022年上半年，公司實現營收17.31億元、凈利潤1.46億元。其中，新能源鋰電池材料實現營收3882萬元。
《證券日報》記者注意到，在新能源車需求快速增長的背景下，今年上半年，東方電熱對新能源鋰電池材料業務結構進行調整，業務重點向預鍍鎳產品集中，年產2萬噸預鍍鎳鋼基帶項目目前廠房基建項目已完成，部分設備已開始逐步進場安裝。此外，6月13日，公司還與無錫金楊簽訂了合作框架協議，在2022年至2028年期間，無錫金楊承諾向公司采購不低于8萬噸鋰電池鋼殼預鍍鎳鋼基帶。
“除上述合作外，公司還加快了其他客戶的送樣，給江蘇海四達及LG中國的供應商樂通、日光科達利都有送樣，目前已經通過了送樣檢驗。”東方電熱方面表示：“公司了解到，近期國外個別預鍍鎳供應商的供料廠出現問題，短期內供料會受到比較大的影響，對公司來講是個機遇。目前，公司已經在著手規劃后續的產能計劃。”
“東方電熱與多個企業簽訂框架協議，明年產能或已提前鎖定，充分說明了公司預鍍鎳產品的客戶認可度和競爭力，國產替代份額提升為大勢所趨。”羅岸陽表示：“東山精密具有明確的品牌和新能源車相關客戶儲備優勢，本次東方電熱與其合作將有利于進一步擴大自身預鍍鎳產品知名度，推動公司產品在新能源車電池鋼殼領域的應用。”
預鍍鎳市場供需緊張
根據EVTank數據顯示，2021年全球鋰電池總體出貨量為562.4GWh，同比大幅增長91.0%。預測2030年全球鋰電池總體出貨量將達到約4900GWh，年復合增長率預計將超過27%。鋰電池出貨量的快速增長，將帶動包括外殼等上游鋰電池材料行業需求的爆發。
以圓柱鋰電池鋼殼為例，根據EVTank發布的《中國圓柱鋰離子電池行業發展白皮書（2022年）》，2021年全球圓柱鋰電池出貨量達到121.7億顆，同比增長21.0%；按每顆圓柱電池使用15克外殼材料計算，2021年圓柱鋰電池外殼材料市場需求約為18.5萬噸。
《證券日報》記者了解到，鋰電池按結構可分為圓柱電池、方形電池及軟包電池。作為圓柱電池的外殼材料，鋰電池預鍍鎳鋼基帶因具有較高的技術壁壘，尚未實現大規模國產化，主要被新日鐵、東洋鋼板等日本廠商所壟斷。
“目前，全球預鍍鎳產能估計在20萬噸至30萬噸，市場供需差距有進一步擴大趨勢。”東方電熱方面表示：“公司已在高速連續預鍍鎳的生產設備、電鍍液配方、擴散退火溫度參數以及鋼帶平整技術等方面取得了進展，成了國內少數可以批量生產鋰電池預鍍鎳鋼基帶的公司。”
北京特億陽光新能源總裁祁海珅則向《證券日報》記者分析：“隨著今年4月份，首批搭載4680電池的Model Y車型在特斯拉德州超級工廠的成功交付，圓柱電池有望在動力領域迎來大規模應用，未來市場空間廣闊。預鍍鎳工藝不僅可以更加準確的控制鍍層的薄厚以實現輕量化，還可以減少鐵離子的溶出，滾槽時不會有鎳粉掉入，大幅提升了沖壓后電池殼的安全性、一致性、耐腐蝕性、氣密性等關鍵指標，因此目前國內鋰電池廠商中，高端圓柱鋰電池產品均采用預鍍鎳技術。”
“目前市場供需關系緊張，預鍍鎳鋼基帶材料成本約占鋰電池材料業務生產成本的85%左右，新能源車行業對此需求日益擴大，在替代性動力電池技術尚未落地前，有廣闊發展前景。”深度科技研究院院長張孝榮向《證券日報》記者說道：“目前，東方電熱的預鍍鎳技術已達到國際先進企業同等水平，本次定增項目實現滿產后，有望打開新的增長空間。”
（編輯 白寶玉）
