2022年一季度，世聯(lián)行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.4億元，同比減少24.77%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2439.7萬(wàn)元，上年同期為1750.5萬(wàn)元
房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)冷清，地產(chǎn)銷售代理商也深受影響。深圳世聯(lián)行集團(tuán)股份有限公司(下稱世聯(lián)行，股票代碼002285.SZ)2021年業(yè)績(jī)，就顯示了因上游資金緊張帶來(lái)的巨大壓力。
日前，世聯(lián)行披露2021年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.82億元，同比下降9.52%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-11.29億元，同比下降1118.09%。世聯(lián)行表示，公司虧損主要因?yàn)橛?jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備16.6億元，對(duì)公司2021年凈利潤(rùn)的影響是-14.36億元。
世聯(lián)行公告顯示，公司計(jì)提資產(chǎn)減值主要“包括某大客戶資金周轉(zhuǎn)困難，出現(xiàn)了商業(yè)承兌匯票逾期未兌付的情況，以及部分開(kāi)發(fā)商客戶出現(xiàn)融資困難、資金鏈緊張的狀況”。2021年，該公司應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提的信用減值損失同比增加10.4億元。
世聯(lián)行所提到的某大客戶，正是指問(wèn)詢函中直接點(diǎn)名的恒大集團(tuán)。年報(bào)披露后，深交所向公司下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢函。根據(jù)要求，世聯(lián)行需要補(bǔ)充說(shuō)明截至目前對(duì)恒大集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司相關(guān)應(yīng)收款項(xiàng)余額、逾期金額，并結(jié)合雙方已達(dá)成的抵房解決方案或其他抵償方案等，分析說(shuō)明相關(guān)款項(xiàng)收回的可行性及風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)是否仍存在大額減值風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)績(jī)大變臉
世聯(lián)行于2009年在深交所掛牌，是境內(nèi)首家上市的房地產(chǎn)綜合服務(wù)提供商，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括房地產(chǎn)咨詢、房地產(chǎn)代理、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、物業(yè)管理。
房地產(chǎn)代理銷售和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是公司的起家業(yè)務(wù)。從2010年至2015年，世聯(lián)行新房代理業(yè)務(wù)銷售額持續(xù)攀升，一路從2010年的千億元飆升至2015年超過(guò)四千億元的規(guī)模。
2021年9月，世聯(lián)行的一則公告“一石激起千層浪”。公告顯示，世聯(lián)行為恒大集團(tuán)提供新房代理銷售服務(wù)，收取相應(yīng)的傭金。截至2021年8月31日，雙方之間應(yīng)收票據(jù)余額為5.51億元，應(yīng)收賬款余額為6.94億元。截至公告日，其已就應(yīng)收款項(xiàng)中約2.46億元達(dá)成抵房解決方案，尚有應(yīng)收款項(xiàng)余額9.99億元。
根據(jù)世聯(lián)行2021年報(bào)，截至報(bào)告期末，世聯(lián)行對(duì)恒大集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司的應(yīng)收款項(xiàng)總額(包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、合同資產(chǎn)以及其他應(yīng)收款)合計(jì)12.53 億元計(jì)提減值損失10.03億元。
有鑒于此，深交所在問(wèn)詢函中要求世聯(lián)行說(shuō)明報(bào)告期末相關(guān)應(yīng)收款項(xiàng)的減值金額，公司管理層進(jìn)行相關(guān)估計(jì)判斷的依據(jù)及合理性，相關(guān)資產(chǎn)減值及公允價(jià)值變動(dòng)損失計(jì)提是否合理審慎。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，近年來(lái)該公司業(yè)績(jī)顯現(xiàn)出下滑趨勢(shì)。2018年至2021年，世聯(lián)行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入75.34億元、66.5億元、67.23億元和60.83億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為4.16億元、8194.23萬(wàn)元、1.11億元和-11.29億元。
根據(jù)世聯(lián)行最新發(fā)布的2022年第一季度報(bào)告顯示，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍然處于頹勢(shì)。2022年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.4億元，同比減少24.77%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2439.7萬(wàn)元，上年同期1750.5萬(wàn)元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。
世聯(lián)行2018年至2021年凈利潤(rùn)情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD
子公司涉小貸運(yùn)營(yíng)是否存合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)?
房地產(chǎn)中介服務(wù)業(yè)是世聯(lián)行營(yíng)收支柱。2021年，該公司房地產(chǎn)中介服務(wù)業(yè)收入占比達(dá) 73.32%。
2021年，世聯(lián)行“大交易”業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.1億元，同比下降6.81%，其中代理銷售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24億元，同比下降19.81%;“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.2億元，同比增長(zhǎng)19.24%;金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)入約2億元，同比下降18.67%。
從各業(yè)務(wù)條線表現(xiàn)來(lái)看，能夠支撐公司業(yè)績(jī)的板塊不多，公司全資子公司世聯(lián)小貸也遭“合規(guī)性”質(zhì)疑。
年報(bào)顯示，世聯(lián)小貸負(fù)責(zé)各類小額信貸產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)。早在2012年，世聯(lián)行并購(gòu)盛澤金融及其子公司世聯(lián)投資、世聯(lián)小貸的股權(quán)，并于2013年推出“家圓云貸”，進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域。
除了小貸業(yè)務(wù)，世聯(lián)行還在2015年進(jìn)軍長(zhǎng)租公寓。但2020年，受疫情影響，長(zhǎng)租公寓排隊(duì)暴雷，世聯(lián)行轉(zhuǎn)型受挫后，長(zhǎng)租公寓也逐漸轉(zhuǎn)為輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
作為全資子公司，世聯(lián)小貸“合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)”仍然受到深交所關(guān)注。
根據(jù)問(wèn)詢函要求，公司結(jié)合相關(guān)行業(yè)監(jiān)管要求、業(yè)務(wù)盈利模式、主要客戶來(lái)源、客戶風(fēng)險(xiǎn)審核標(biāo)準(zhǔn)及流程、貸款業(yè)務(wù)資金來(lái)源、擔(dān)保方式、利率水平、催收方式等，說(shuō)明公司貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體是否具備符合規(guī)定的資質(zhì)許可，是否存在較大的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。
此外，世聯(lián)行2021年報(bào)顯示，公司商譽(yù)期末賬面原值為3.12億元，主要與九項(xiàng)股權(quán)投資相關(guān)。其中，公司認(rèn)為世聯(lián)投資、盛澤擔(dān)保、世聯(lián)小貸三家公司產(chǎn)生現(xiàn)金流獨(dú)立于其他資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流，且具有不可分性，將其整體看做一個(gè)資產(chǎn)組盛澤金融組。
對(duì)此，該公司被要求結(jié)合世聯(lián)投資、盛澤擔(dān)保、世聯(lián)小貸三家公司商譽(yù)形成背景、業(yè)務(wù)模式、主要客戶群體、管理方式、協(xié)同效應(yīng)等，具體分析說(shuō)明將其整體認(rèn)作獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流入的最小資產(chǎn)組合的合理性，盛澤金融組賬面價(jià)值及包含整體商譽(yù)的公允價(jià)值的具體計(jì)算過(guò)程，結(jié)果為負(fù)的主要原因及合理性。(余飛)
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