2016年的一筆47億跨境并購，對光大證券(601788.SH)造成的影響依舊未能平息。
日前，光大證券披露業(yè)績快報，2021年公司實現(xiàn)營業(yè)收入167.05億元，較上年增長5%;歸屬于母公司股東的凈利潤35.01億元，較上年增長50%。
與此同時，光大證券還披露資產(chǎn)減值情況，公司2021年度計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及預(yù)計負(fù)債11.28億元，其中因2016年MPS收購項目公司再次計提預(yù)計負(fù)債7.33億元。
這是一場曾經(jīng)轟動資本市場的跨境并購案。2016年，光大證券聯(lián)合暴風(fēng)集團共同出資設(shè)立浸鑫基金，耗資47億元收購MPS公司。然而收購后不久，MPS公司經(jīng)營狀況不佳被破產(chǎn)清算，此后暴風(fēng)集團退市，浸鑫基金多名合伙人追償，光大證券至今仍陷訴訟。
今年年初，監(jiān)管部門的罰單也終于落地。因在MPS項目中存在重大合同披露不及時、重大事件進展披露不及時等違規(guī)行為，上海證監(jiān)局決定對光大證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。
長江商報記者粗略計算，2018年MPS項目爆雷后，2018年至2021年，光大證券對該項目計提預(yù)計負(fù)債共計52.94億元，占同期公司利潤總額的比例約為51.83%。
因MPS項目信披問題收警示函
五年前曾轟動一時的跨境并購案，落得一地雞毛。
回溯此筆并購，2016年，曾經(jīng)的“妖股”暴風(fēng)集團聯(lián)合光大證券子公司光大資本旗下的光大浸輝等共同發(fā)起設(shè)立浸鑫基金，該基金募資規(guī)模合計達(dá)到52億元。當(dāng)年5月，浸鑫基金通過設(shè)立SPV的方式，以47億元的價格收購英國體育版權(quán)巨頭MPS公司65%股權(quán)。
資料顯示，MPS成立于2004年，曾擁有FIFA世界杯、英超、意甲、F1、NBA等多項世界頂級體育賽事的版權(quán)資源，業(yè)務(wù)覆蓋全球200多個國家和地區(qū)。
令人意想不到的是，在完成對MPS股權(quán)收購之后，MPS的經(jīng)營業(yè)績大滑坡。2017年10月起，MPS先后失去了意甲、英超、蘇超、美洲杯等多項重要賽事版權(quán)，多方與其簽署的合同終止，MPS自身深陷與國際足聯(lián)就俄羅斯世界杯版權(quán)糾紛。2018年10月，MPS被英國高等法院裁定破產(chǎn)清算。
在對MPS的收購時，浸鑫基金計劃在收購后18個月內(nèi)將MPS轉(zhuǎn)讓給暴風(fēng)集團，從而賺取中間的差價。隨著MPS的破產(chǎn)，以及此后暴風(fēng)集團深陷危機，光大證券并未能如愿將MPS股權(quán)轉(zhuǎn)讓給暴風(fēng)集團獲利。
此后，浸鑫基金在約定的2019年2月25日這一投資屆滿到期日，未能按原計劃實現(xiàn)退出，曾經(jīng)的投資人包括招商銀行、華瑞銀行等方面，向光大資本追償損失。
2020年，經(jīng)法院判決，光大資本共向招商銀行、華瑞銀行等方面支付賠償款35億元。但光大證券并不甘心蒙受巨大損失，于是采取了跨境訴訟方式，試圖向MPS原賣方股東索賠。同時，雖然暴風(fēng)集團已經(jīng)退市，但光大證券也依然向法院對其提起訴訟。
值得關(guān)注的是，今年年初，監(jiān)管部門對于光大證券此筆境外并購的相關(guān)處罰落地，涉及到光大證券對于重大合同披露不及時、重大事件進展披露不及時等違規(guī)行為，上海證監(jiān)局決定對光大證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。
其中，監(jiān)管部門就查明，2016年4月，光大證券曾向招商銀行、華瑞銀行等浸鑫基金的投資人出具了《差額補足函》。上述《差額補足函》項下差額補足義務(wù)對應(yīng)本息敞口金額合計分別為34.89億元、4.98億元，合計約39.87億元。
高達(dá)40億元的“兜底承諾”，光大證券并未及時披露，直至2019年2月2日才首次在臨時公告中披露相關(guān)《差額補足函》情況。
此外，因上述《差額補足函》涉及的訴訟情況，光大資本于2020年8月分別就華瑞銀行訴光大資本案、招商銀行訴光大資本案一審判決向上海市高級人民法院提出上訴申請。光大證券分別在2021年6月4日、6月16日收到上海市高級人民法院二審終審文書，法院判決駁回上訴維持原判。
但光大證券也未在臨時公告中及時披露上述光大資本上訴及二審終審情況，直至2021年7月8日才發(fā)布臨時公告予以披露。
去年盈利35億資產(chǎn)減值等損失超11億
跨境并購后的五年間，投資項目MPS公司破產(chǎn)，合作方暴風(fēng)集團退市，光大證券不僅仍然經(jīng)歷漫長的訴訟，還蒙受了經(jīng)營上的損失。
2018年，MPS公司宣布破產(chǎn)的首年，光大證券實現(xiàn)營業(yè)收入77.12億元，同比下降21.61%，凈利潤1.03億元，同比下降96.57%，一下子跌入谷底。
或因為基數(shù)較低，2019年和2020年，光大證券實現(xiàn)營業(yè)收入100.57億元、158.66億元，同比增長30.41%、57.76%，均為高速增長。同期凈利潤分別為5.68億元、23.34億元，同比增長449.68%、310.97%，連續(xù)兩年實現(xiàn)倍增。
而隨著資本市場景氣度正盛，享受行業(yè)發(fā)展紅利的光大證券業(yè)績繼續(xù)提升。日前光大證券披露業(yè)績預(yù)告，2021年公司實現(xiàn)營業(yè)收入167.05億元，較上年增長5%;歸屬于母公司股東的凈利潤35.01億元，較上年增長50%。
光大證券同時表示，2021年，國內(nèi)證券市場交投活躍，兩市股票基金交易量、直接融資規(guī)模同比增長。公司積極把握市場機遇，扎實推動業(yè)務(wù)發(fā)展。報告期內(nèi)公司財富管理業(yè)務(wù)收入、機構(gòu)業(yè)務(wù)收入、債券承銷及交易業(yè)務(wù)收入等均較上年同期實現(xiàn)增長，資產(chǎn)減值損失和預(yù)計負(fù)債較上年大幅減少。
長江商報記者注意到，受MPS收購案的影響，2018年以來光大證券每年都計提較大金額的預(yù)計負(fù)債。如果剔除此部分的影響，光大證券的盈利能力或?qū)⒏鼜姟?/p>
財報顯示，2018年至2020年，光大證券計提的預(yù)計負(fù)債分別為14億元、16.11億元、15.5億元，合計為45.61億元。
光大證券再次披露，公司2021年度計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及預(yù)計負(fù)債11.28億元，超過公司上一會計年度經(jīng)審計凈利潤的10%，減少2021年度利潤總額11.28億元，減少凈利潤10.28億元。
除了應(yīng)收款項、融出資金、應(yīng)收融資租賃款等信用減值之外，光大證券2021年繼續(xù)對MPS事項計提預(yù)計負(fù)債7.33億元。
綜上，2018年至2021年，因MPS項目光大證券共計提預(yù)計負(fù)債52.94億元，占同期公司利潤總額的比例約為51.83%。(記者 蔡嘉)
