私募排排網最新統計數據顯示，9月共計超2000只私募證券基金完成備案，雖然較8月小幅下降，但仍處于今年以來月度備案數據的高位，且同比大幅增長超170%。多位業內人士向記者透露，9月以來私募備案的節奏確實有所放緩，不過資金入市的熱情未發生太大變化，權益資產依舊備受投資者青睞。未來伴隨著A股和港股結構性行情持續演繹，無風險收益率震蕩下行，增量資金有望持續涌入權益市場。
股票策略仍是“主力軍”
私募排排網統計數據顯示，9月共有1028只私募證券投資基金完成備案，較8月的1145只下降10.22%，但相比2024年同期的379只，同比大幅增長171.24%。
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從細分策略來看，股票策略占據主導。
據私募排排網統計，9月新備案的股票策略私募基金共計668只，占比達64.98%；多資產策略次之，數量為155只，占比為15.08%；債券策略和與期貨及衍生品策略新備案產品占比均低于7%；組合基金則以14只的數量墊底。
排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜在接受上證報記者采訪時稱，去年四季度以來，中國權益資產持續演繹結構性行情，基金賺錢效應也逐步顯現，政策面對科技創新、高端制造等領域的持續支持也提振了市場情緒，因此，投資者對權益類資產的配置意愿回升，增量資金加速“借基入市”。
“9月以來，新產品備案節奏有所放緩，使得私募產品總體新備案數量環比下降。但是從發行端來看，投資者對于權益類產品的申購意愿仍處于高位，部分知名私募募集金額超過20億元。”一位渠道人士在接受記者采訪時透露。
積極看待四季度行情
增量資金持續入場的過程中，私募倉位也較為積極。
第三方平臺統計數據顯示，截至9月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%，與8月底持平，處于年內較高水平。
具體來看，截至9月底，倉位在五成及以上的私募基金占比達94.1%，環比上漲1.3個百分點。其中，24.7%的私募處于滿倉及加杠桿狀態，環比小幅增長，可見積極進攻的私募有所增多。
淡水泉在接受上證報記者采訪時分析稱，在理財收益率下行的背景下，個人投資者對股票資產的配置需求尚未充分釋放，而且9月以來，歐美主動型長線資金對中國資產的關注度在顯著提升，但仍未顯著流入。因此，如果中國資產的賺錢效應持續，較多的潛在增量資金將成為市場穩健運行的基礎和支撐。另外，從經濟基本面看，“反內卷”政策的實施已帶動了PPI降幅收窄，最新公布的8月工業企業利潤同比、環比增速隨之出現明顯改善。未來隨著政策效果顯現，更多企業實現盈利回升，結構性行情有望持續演繹。
復勝資產也認為，盡管近期市場震蕩加劇，但是流動性環境未發生改變，經濟持續復蘇的趨勢沒有改變，優質公司的波動更多意味著買入機會的出現。
均衡配置成共識
私募四季度將如何“排兵布陣”？上證報記者采訪獲悉，均衡配置逐漸成為共識。
煜德投資近日發布觀點稱，中國資本市場在經歷了前期估值修復后，仍然有諸多配置機會。公司不僅看好稀缺性資源(金、銅、稀有金屬等)的重估機會，“反內卷”政策環境下的煤炭行業機會，還青睞科技創新成長方面機會，以及可能受益于政策信號的傳統消費股、地產基建產業鏈的反轉機會。
北京一位百億級私募人士在接受記者采訪時也透露，公司在組合構建上保持適度均衡，組合持倉中包括景氣度仍在趨勢中的資產，也包括具有景氣反轉潛力的標的，同時也布局了部分內需及順周期相關、安全邊際比較明顯的資產。具體而言，當前公司投資組合涵蓋傳媒、電力設備、醫藥、電子等細分行業的頭部公司。
