5月29日晚間，川能動力披露重組預案。公司擬通過發行股份、可轉債的方式收購川能風電30%股權及川能風電下屬項目公司少數股權。本次交易完成后，川能動力將通過自身及控股子公司新能電力合計持有川能風電及下屬項目公司全部股權。
長江商報記者注意到，川能風電為上市公司2017年通過重組并購所得。彼時，川能動力完成司法重整，公司通過重組川能風電實現從化工行業到新能源發電行業的轉型。經過幾年的業務調整，2021年，川能動力實現營業收入44.08億元、凈利潤3.4億元。
作為川能動力的核心子公司，2020年至2022年一季度，川能風電分別實現營業收入8.26億元、11.4億元、5.04億元，歸母凈利潤3.8億元、4.27億元、2.84億元，盈利能力較強。
由于鋰電儲能業務正處于培育階段，川能動力也將通過夯實風電業務，為新業務的發展提供有力支撐。公司測算，本次購買資產后上市公司2021年歸母凈利潤將由購買資產前的3.4億元提升到5.48億元，提升比例為61.16%。
標的完成業績承諾后去年盈利4.27億
根據重組預案，此次川能動力擬以發行股份、可轉債的方式，購買東方電氣、明永投資分別持有的川能風電20%、10%股權，以及川能風電下屬會東能源5%股權、美姑能源49%股權、鹽邊能源5%股權和雷波能源49%股權。
同時，上市公司擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金，用于標的公司“涼山州會東縣小街一期風電項目”“涼山州會東縣淌塘二期風電項目”等項目建設以及補充上市公司和標的公司流動資金。
目前，本次交易中標的資產的審計、評估工作尚未完成，標的資產估值和交易價格尚未確定，尚不確定是否構成重大資產重組。
據了解，此次購買資產是川能動力收購合并范圍內下屬公司的少數股權。長江商報記者注意到，川能動力原為川化股份，主要生產化肥和化工原料。2017年，川化股份經歷重整并完成重大資產重組，以現金方式購買了控股股東能投集團持有的能投風電(即川能風電)55%股份，得以快速進入風電產業和新能源行業，獲得新的盈利增長點和新能源領域的管理經驗。
2018年，已經完成更名的川能動力，再斥資2.3億元，收購川能風電15%股權，以加大對其的控制權。
此后，為了進行業務整合，更好實現資源優化配置，2020年11月，川能動力出資14.25億元與成都川能新源股權投資基金管理有限公司，共同組建四川能投新能電力投資有限公司，并將持有的川能風電70%股權轉讓給新設控股子公司能投新能。
而在本次交易完成后，川能動力將通過自身及控股子公司新能電力合計持有川能風電及下屬項目公司全部股權。
值得一提的是，此前重組時，交易對手方作出業績承諾，2017年至2019年，川能風電的扣非歸母凈利潤將合計不低于8285.51萬元、1.35億元、1.51億元。從實際完成情況來看，上述報告期內，川能風電實際業績數分別為1.01億元、2.45億元、3.16億元，業績承諾完成率分別為122.39%、181.14%、209.79%。
重組預案顯示，2020年至2022年一季度，川能風電分別實現營業收入8.26億元、11.4億元、5.04億元，歸母凈利潤3.8億元、4.27億元、2.84億元。
以風電業務支撐鋰電儲能板塊培育
經歷重整實施轉型后的幾年，川能動力的經營能力逐步趨于穩定。
數據顯示，2016年，彼時正在進行司法重整的川能動力因債務重整收益等，使得當期營業收入和凈利潤同比暴增467.03%、259.25%至20.14億元、9億元。
隨著重整收益的減少，2017年重組完成后，公司營業收入同比增長223.21%至65.09億元，但凈利潤同比減少63.91%至3.25億元。
為了進一步推進業務轉型，公司調整收入結構，針對原有貿易業務進行梳理，并相繼出清壞賬風險，此后的三年間業績呈現波動。
隨著清潔低碳發展格局的構建，川能動力的新能源主業逐步清晰，多個項目的落地使得公司盈利能力快速提升。2021年，川能動力實現營業收入44.08億元，同比增長18.54%;凈利潤和扣非后凈利潤分別為3.4億元、2.26億元，同比分別增長27.6%、66.17%。
長江商報記者注意到，作為川能動力的核心子公司，川能風電的裝機容量和發電量均呈現快速增長趨勢。截至2021年末，川能風電裝機容量為94.42萬千瓦，2021年度發電量為23.87億千瓦時，同比分別增長22.75%、37.90%。
由于本次收購后，川能動力對于川能風電的并表范圍擴大，據公司測算，本次購買資產后上市公司2021年歸母凈利潤將由購買資產前的3.4億元提升到5.48億元，提升比例為61.16%。
值得一提的是，持續加碼新能源發電業務的同時，川能動力還在鋰業務上積極布局。2021年初，公司完成了對能投鋰業62.75%股權的收購，并通過鋰電基金清算持有四川能投鼎盛鋰業公司25.5%股權。
不過，川能動力鋰電儲能業務正處于建設或擴充產能階段，目前對公司收益貢獻相對較小。川能動力亦表示，公司鋰電儲能業務正處于由培育型業務轉變為公司核心業務及利潤貢獻業務的轉型階段，風電業務作為公司的傳統和優勢業務，本次交易標的盈利能力良好、資產規模較大，其將對鋰電儲能項目的規模化發展形成良好支撐。(記者 蔡嘉)
