9月以來(lái)，已有數(shù)十家*ST公司收到滬深交易所半年報(bào)問(wèn)詢函，其中，*ST科林、*ST大通、*ST圍海、*ST安控等多家公司營(yíng)收增長(zhǎng)合理性引起交易所關(guān)注，業(yè)務(wù)模式、經(jīng)銷模式、在手訂單等細(xì)節(jié)均被問(wèn)詢
為做大“紙面數(shù)據(jù)”而拖欠員工工資？通過(guò)向經(jīng)銷商壓貨來(lái)增加營(yíng)業(yè)收入？即便還在上半年，一批存在退市風(fēng)險(xiǎn)的公司已經(jīng)在為“保殼”絞盡腦汁。
據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，9月以來(lái)，已有數(shù)十家*ST公司收到滬深交易所半年報(bào)問(wèn)詢函，其中，*ST科林、*ST大通、*ST圍海、*ST安控等多家公司營(yíng)收增長(zhǎng)合理性引起交易所關(guān)注，業(yè)務(wù)模式、經(jīng)銷模式、在手訂單等細(xì)節(jié)均被問(wèn)詢。
【資料圖】
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，與以往突擊賣資產(chǎn)增厚利潤(rùn)不同，今年不少*ST公司為了保殼，上半年就在“營(yíng)業(yè)收入”上下功夫。不過(guò)，面對(duì)退市新規(guī)中“營(yíng)業(yè)收入低于1億元+扣非前后凈利潤(rùn)為負(fù)”的退市指標(biāo)，那些喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的“殼公司”想通過(guò)炫財(cái)技、走“捷徑”，最終將成“無(wú)用功”。
另類“創(chuàng)收”被問(wèn)詢
對(duì)很多*ST公司而言，2022年財(cái)務(wù)狀況將直接決定其是否退市，因此，另類“創(chuàng)收”提上日程。
典型如*ST科林。8月30日，*ST科林披露半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3421.07萬(wàn)元，同時(shí)，公司于2022年2月開(kāi)始已累計(jì)欠付員工6個(gè)月工資，部分員工離職。
同日，*ST科林披露《關(guān)于累計(jì)訴訟的進(jìn)展公告》稱，公司于2022年8月24日收到北京市朝陽(yáng)區(qū)人力資源和社會(huì)保障局行政處理事先告知書，由于公司控股子公司易有樂(lè)未支付員工相關(guān)工資，擬對(duì)其作出支付58名員工2022年2月至5月工資加付賠償金合計(jì)688.16萬(wàn)元的行政處理。
有逾3000萬(wàn)元的營(yíng)收入賬，卻仍拖欠員工工資，*ST科林如此操作引來(lái)深交所問(wèn)詢。9月8日，深交所向*ST科林下發(fā)半年報(bào)問(wèn)詢函，要求公司說(shuō)明拖欠員工工資的原因及合理性，相關(guān)業(yè)務(wù)收入是否符合會(huì)計(jì)確認(rèn)的條件、是否存在虛增收入的情形。
此外，針對(duì)其控股子公司易有樂(lè)在職員工數(shù)從2021年6月30日的不足10人，增長(zhǎng)至2021年底的106人，又于2022年2月出現(xiàn)大量欠薪、離職的情況，深交所要求上市公司說(shuō)明是否存在突擊增收的情形。
今年4月，因虧損及營(yíng)收不足1億元，皇臺(tái)酒業(yè)迎來(lái)了上市以來(lái)第五次“披星戴帽”。三個(gè)多月后，*ST皇臺(tái)披露半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，其中，營(yíng)收為7059.82萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)179.6%；歸母凈利潤(rùn)為297.31萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)124.62%。
不俗業(yè)績(jī)背后是公司簽訂的上億元經(jīng)銷商合同。據(jù)披露，今年一季度公司簽訂經(jīng)銷商合同1.46億元，經(jīng)銷合同簽訂時(shí)，經(jīng)銷商首單須至少預(yù)付20%及以上的款項(xiàng)，并要完成產(chǎn)品銷售。
對(duì)于*ST皇臺(tái)的做法，深交所下發(fā)問(wèn)詢函，要求說(shuō)明公司經(jīng)銷的具體模式，銷售收入的確認(rèn)方法、確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定及行業(yè)慣例。此外，結(jié)合公司經(jīng)銷商的最終銷售情況、回款情況等，說(shuō)明公司是否存在通過(guò)向經(jīng)銷商壓貨的方式增加收入的情形。
走“捷徑”或成無(wú)用功
據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月以來(lái)，*ST大通、*ST圍海、*ST安控等多家公司營(yíng)收增長(zhǎng)合理性引起交易所關(guān)注。其中，因上半年收入與凈利潤(rùn)反向大幅變動(dòng)，*ST大通被交易所重點(diǎn)問(wèn)詢。半年報(bào)顯示，*ST大通上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.75億元，同比下降29.06%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7283.24萬(wàn)元，同比上升162.29%。其中，供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.51億元，同比下降31.63%。
對(duì)此，深交所要求*ST大通說(shuō)明報(bào)告期收入下滑、凈利潤(rùn)卻同比大幅增加的原因及合理性。對(duì)于營(yíng)業(yè)收入占比近接近九成的供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)，深交所要求其詳細(xì)說(shuō)明該業(yè)務(wù)模式、前五大客戶的銷售金額、結(jié)算條款和結(jié)算模式等，并說(shuō)明公司供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)方法（總額法/凈額法）及規(guī)則依據(jù)。
為何上述*ST公司都在“營(yíng)業(yè)收入”上做文章？這或與退市新規(guī)中“營(yíng)業(yè)收入低于1億元+扣非前后凈利潤(rùn)為負(fù)”的退市指標(biāo)有關(guān)。
2021年11月，滬深交易所同時(shí)發(fā)布了營(yíng)業(yè)收入扣除指南，明確了財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)中營(yíng)業(yè)收入具體扣除事項(xiàng)，扣除標(biāo)準(zhǔn)均指向了與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入這兩類。
上交所曾表示，在營(yíng)業(yè)收入扣除指南制定過(guò)程中，對(duì)于不具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的空殼公司進(jìn)行了摸排，提煉出此類公司利用做大營(yíng)業(yè)收入保殼的常見(jiàn)手段，以目標(biāo)為導(dǎo)向，有的放矢地制定出相關(guān)扣除標(biāo)準(zhǔn)，旨在精準(zhǔn)打擊空殼公司，力求實(shí)現(xiàn)“應(yīng)退盡退”。
記者注意到，上述政策發(fā)布后，曾寄希望于突擊創(chuàng)收來(lái)“保殼”的*ST晨鑫、*ST羅頓、*ST昌魚、*ST綠景等多家公司，最終均被摘牌。對(duì)此，有市場(chǎng)人士表示，對(duì)于積極“保殼”的*ST公司而言，可通過(guò)拓展業(yè)務(wù)、內(nèi)部治理等，使經(jīng)營(yíng)重回正軌，如為求“保殼”炫財(cái)技、走“捷徑”，在退市監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下將成“無(wú)用功”。
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