每經(jīng)特約評論員 熊錦秋
*ST運盛（SH600767，股價4.16元，市值14.19億元）因2021年和2022年連續(xù)兩個年度扣非凈利潤為負、營業(yè)收入低于1億元，且2022年度財報被出具保留意見審計報告，4月28日披露稱收到上交所下發(fā)的擬終止公司股票上市的事先告知書。此前，*ST運盛各種保殼手段或成為無用功。
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今年1月，*ST運盛發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)盈公告，扣非后凈利潤為400萬元至600萬元，這讓一些投資者以為保殼有望。但之后公司收到上交所兩封業(yè)績問詢函，公司在4月25日發(fā)布業(yè)績預(yù)告更正公告，扣非凈利潤為-2700萬元到-1800萬元，營業(yè)收入為2400萬元到3600萬元，更正原因包括“醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)從總額法確認收入調(diào)整為凈額法進行核算；部分貿(mào)易業(yè)務(wù)與主營業(yè)務(wù)無關(guān)，該部分收入予以調(diào)整扣除”等，數(shù)據(jù)與稍后披露的2022年財報基本相符。
另外，去年底*ST運盛收到四川證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書，發(fā)現(xiàn)公司此前存在“軟件集成貿(mào)易業(yè)務(wù)收入確認不符合會計準則規(guī)定”等問題，決定對公司采取責令改正的行政監(jiān)管措施。今年4月29日，*ST運盛發(fā)布《關(guān)于前期會計差錯更正及追溯調(diào)整的公告》，就上述問題，公司對2020年度、2021年度以及2022年上半年的合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表都進行了相應(yīng)調(diào)整。
一般業(yè)績預(yù)告未必非常精準，但對于上市公司業(yè)績預(yù)盈轉(zhuǎn)為預(yù)虧，這是一個質(zhì)的變化，尤其對于披星戴帽（*ST）的上市公司，就可能是保殼與退市的天壤之別。運盛醫(yī)療2021年被*ST，2022年度的業(yè)績數(shù)據(jù)就顯得特別重要，會計核算方法選擇、與主營業(yè)務(wù)無關(guān)收入的扣除，都應(yīng)按相關(guān)規(guī)定來進行，然而今年1月*ST運盛的業(yè)績預(yù)告在會計核算方法等方面還是出了紕漏，若非上交所連番問詢，是否可蒙混過關(guān)也未可知。
至于*ST運盛對2020年等年度會計報表進行前期會計差錯更正，這個也可能是在證監(jiān)部門現(xiàn)場檢查查出問題之后責令改正的結(jié)果。
無論是業(yè)績預(yù)告失準，還是之前會計報表失準進而需要進行會計差錯更正，兩者都對投資者的價值判斷造成干擾，說明上市公司披露的信息可信度不高。筆者注意到，在股吧，已有多位投資者要求調(diào)查公司財務(wù)造假。
如果證監(jiān)部門出手調(diào)查，可以對業(yè)績預(yù)告失準等行為是否屬于財務(wù)造假有個定論。財務(wù)造假是指行為人利用會計法規(guī)、準則的靈活性以及其中漏洞和未涉及的領(lǐng)域，有目的選擇會計程序和方法，甚至無中生有，編造虛假財務(wù)報表和數(shù)據(jù)，使之顯示出對其有利的會計信息的行為。有些上市公司披露的業(yè)績預(yù)告失準等信息，或大致符合該定義。
不過，即便證監(jiān)部門不出手調(diào)查，投資者也可向法院提訴索賠。2022年最高法《關(guān)于審理證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》第二條取消了此前的立案前置條件，規(guī)定原告提起證券虛假陳述侵權(quán)民事賠償訴訟，只需滿足必要的形式性要件即可，包括“信披義務(wù)人實施虛假陳述的相關(guān)證據(jù)”等。
哪些證據(jù)可作為財務(wù)造假、虛假陳述的證據(jù)？在筆者看來，上市公司披露的業(yè)績預(yù)告、會計差錯更正公告等，都可能作為虛假陳述證據(jù)。如果上市公司相關(guān)人員在相關(guān)報表或公告制作、審議、信息披露等方面能夠證明自己勤勉盡責，且不違背職業(yè)背景、專業(yè)知識工作崗位職責等要求，應(yīng)可證明沒有造假動機，應(yīng)算沒有過錯；否則就可能存在造假動機，構(gòu)成虛假陳述。當然，只有虛假陳述的內(nèi)容具有重大性，被告才需承擔民事責任。
上交所股票上市規(guī)則規(guī)定，上市公司凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈的，應(yīng)當在會計年度結(jié)束后1個月內(nèi)進行預(yù)告，此類對投資者價值判斷具有重要意義的信息，已經(jīng)上升到強制披露范疇。但如果上市公司業(yè)績預(yù)告失準，對投資者形成誤導(dǎo)并由此產(chǎn)生損失，上市公司及其相關(guān)主體卻可毫發(fā)無傷，那此類強制披露的信息就對投資者起到了反作用。為此，筆者認為，必須強化對業(yè)績預(yù)告失準等行為中違規(guī)成分的法律責任追究，全力提升上市公司披露信息的可信度，優(yōu)化投資者的投資環(huán)境。
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