恒大健康的一紙公告宣告下，兩個(gè)月前轟動(dòng)一時(shí)的“睿馳資本迷局”最終得以解構(gòu)。
6月25日，地產(chǎn)大佬許家印旗下的恒大健康公告稱，恒大集團(tuán)以67.46億港元收購(gòu)香港時(shí)穎公司100%股份，間接獲得合資公司Smart King45%的股權(quán)，成為公司第一大股東。這意味著恒大正式入主賈躍亭的新能源汽車(chē)公司Faraday Future。
據(jù)了解，此次恒大收購(gòu)的Smart King全資持有“FF美國(guó)”和“FF香港”，位于廣州南沙的研發(fā)生產(chǎn)基地由FF香港全資持有。通過(guò)上述架構(gòu)安排，就可在中國(guó)同步應(yīng)用FF美國(guó)全球領(lǐng)先的新能源汽車(chē)技術(shù)。
于本公告日期，目標(biāo)公司于2018年6月18日已獲得美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)(CFIUS)通知其已完成審閱相關(guān)交易，包括收購(gòu)事項(xiàng).
這也意味著，迷霧散去，此前由睿馳南沙601畝地塊出讓指向的南沙區(qū)政府、香港時(shí)穎公司及香港富商趙渡等資本迷局，最終落定為最初傳聞的—許家印。
許家印入局FF
遙想兩個(gè)月前的4月12日，隨著FF控股的睿馳汽車(chē)，以3.64億元的底價(jià)拍得2018NGY-2南沙區(qū)萬(wàn)頃沙保稅港加工制造業(yè)區(qū)塊，關(guān)于賈躍亭“有錢(qián)買(mǎi)地，沒(méi)錢(qián)還債”輿論，讓這樁本身飽受“定向出讓”“成交價(jià)過(guò)低”等多種質(zhì)疑的交易備受關(guān)注。
雖然彼時(shí)有不少消息稱，此次拿地的幕后大玩家正是許家印，不過(guò)根據(jù)公告內(nèi)容顯示，此前一直與FF接洽及合作的并非為恒大，而是向媒體自我爆料承認(rèn)的香港時(shí)穎公司。
公告指出，早在2017年11月30日，香港時(shí)穎公司與以賈躍亭為代表的FF原股東以合資模式設(shè)立了一家新公司Smart King，時(shí)穎出資20億美元獲取合資公司45%股權(quán)，而FF原股東以FF擁有的技術(shù)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)入股，獲取合資公司33%股權(quán)，而剩余22%股權(quán)將作為股權(quán)激勵(lì)預(yù)留給公司管理層。
在此次收購(gòu)之后，恒大健康獲得是香港時(shí)穎公司持有的合資公司45%股權(quán)，而以賈躍亭為代表的FF原股東，及預(yù)留給公司管理層的股權(quán)比例均不改變。而在合并協(xié)議中，時(shí)穎已支付8億美元的投資金額，剩余12億美元投資將于2019年12月31日及2020年12月31日之前各支付6億美元。
此外，在恒大集團(tuán)正式入主FF后，恒大方面將委派集團(tuán)董事局副主席、總裁夏海鈞擔(dān)任Smart King公司的董事長(zhǎng)，而創(chuàng)始人賈躍亭親任首席執(zhí)行官。
值得注意的是，以賈躍亭為代表的Faraday Future原股東仍然能夠保持在公司中的話語(yǔ)權(quán)。
根據(jù)恒大健康的公告，恒大健康收購(gòu)的時(shí)穎公司持有合資公司每股股份配有1票投票權(quán)，而在合資公司正常經(jīng)營(yíng)情況下，F(xiàn)araday Future原股東持有每股股份配有10票投票權(quán)。
不過(guò)，當(dāng)管理層在根據(jù)合資公司股東協(xié)議條款下不能履行職責(zé)情況出現(xiàn)時(shí)，該原股東投票權(quán)將被回轉(zhuǎn)到目標(biāo)公司。而股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃配發(fā)予雇員的股份不具有任何投票權(quán)。
造車(chē)還是拿地？
事實(shí)上，早在香港時(shí)穎公司的相關(guān)人士主動(dòng)向媒體爆料時(shí)就曾表示—不僅承認(rèn)FF戰(zhàn)略投資方、大股東的身份，并且澄清“時(shí)穎的股東是香港富商趙渡，與恒大或許家印沒(méi)有任何直接、間接關(guān)系。”
另一消息源則指出，F(xiàn)F陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，同時(shí)接洽了多個(gè)國(guó)家的多個(gè)投資人，包括恒大、時(shí)穎在內(nèi)。在恒大對(duì)FF進(jìn)行盡職調(diào)查以評(píng)估時(shí)，時(shí)穎率先與FF簽訂交易協(xié)議，而恒大評(píng)估FF完畢后，決定向時(shí)穎溢價(jià)發(fā)起收購(gòu)，此時(shí)相關(guān)交易也已于6月18日通過(guò)美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)(CFIUS)的審批。
從兩者拿下FF45%股權(quán)的金額來(lái)看，時(shí)穎出資的交易價(jià)格為20億美元，而恒大健康則斥資67.46億港元，前后差價(jià)為89.484億港元，不過(guò)按照公告當(dāng)日時(shí)穎僅支付8億美元計(jì)算，恒大此次出資溢價(jià)為4.69億港元。
對(duì)此交易價(jià)格，公告表示，此次價(jià)格為買(mǎi)賣(mài)雙方按一般商業(yè)條款，經(jīng)公平磋商后協(xié)定。代價(jià)乃參考目標(biāo)公司的估值，而該估值則是基于合資公司全部攤薄股本的45%之價(jià)值。
暫且不論此次出資價(jià)格是否合理，恒大健康在公告指出，本次收購(gòu)旨在通過(guò)收購(gòu)全球領(lǐng)先的新能源汽車(chē)技術(shù)和產(chǎn)品，有機(jī)會(huì)在高速成長(zhǎng)的新能源汽車(chē)行業(yè)獲得強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，占領(lǐng)市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。
據(jù)悉，截至目前，賈躍亭歷時(shí)四年研發(fā)的FF91在今年4月22日對(duì)外宣告完成內(nèi)飾成型，并且亮相于今年的北京車(chē)展。近期消息則稱，F(xiàn)F 91的量產(chǎn)和交付工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行當(dāng)中。其中，6月7日， FF宣布其位于加州漢福德的工廠獲得了當(dāng)?shù)卣恼皆S可，并公布了工廠的總承包商。第一批生產(chǎn)設(shè)備已安裝并測(cè)試完成，漢福德當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和技術(shù)保障的大規(guī)模人員招聘也已全面展開(kāi)。
此外，F(xiàn)F還在中國(guó)市場(chǎng)迎來(lái)了業(yè)務(wù)突破。經(jīng)過(guò)FF團(tuán)隊(duì)及投資者一段時(shí)間的努力，F(xiàn)F已經(jīng)全面登陸中國(guó)，廣州南沙工廠已經(jīng)正式落地并開(kāi)工建設(shè)。加上北京辦公室和上海研究中心，F(xiàn)F將繼續(xù)深耕中國(guó)市場(chǎng)。
值得注意的是，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在目前融資環(huán)境依舊收緊，眾多房企均以“現(xiàn)金為王”的情況下，恒大以大筆現(xiàn)金入股FF，或許更多著眼于FF廣州南沙大面積的生產(chǎn)基地，畢竟以67.46億港元廣州南沙面積達(dá)601畝土地，已經(jīng)是一筆不錯(cuò)的買(mǎi)賣(mài)。
