昨日是端午假期后國內(nèi)首個交易日，受中美貿(mào)易摩擦發(fā)酵等因素影響，A股市場出現(xiàn)大跌。不過，證券時報記者經(jīng)多方調(diào)查了解到，不少明星私募仍維持較高倉位操作，并表示看好優(yōu)質(zhì)公司的投資機會，對于市場調(diào)整并沒有太過擔(dān)心。
多數(shù)大型私募持倉仍在8成
“我們公司持倉還在8成以上。”北京一家大型股票私募相關(guān)負責(zé)人表示。記者了解到，8成左右，幾乎成為現(xiàn)階段大型股票私募的“標(biāo)配”。
另一北方百億級私募也向記者表示，該公司策略目前并沒有因短期市場波動而發(fā)生變化。“老產(chǎn)品持倉維持在8成左右;有部分產(chǎn)品由于重倉股獲利了結(jié)的原因，持倉水平下降到5成。”
記者從上海某知名股票私募處了解到，該公司倉位近期并沒有做太多調(diào)整，仍維持在較高水平。該私募相關(guān)人士表示，公司從年初就已經(jīng)制定好了策略，年內(nèi)以結(jié)構(gòu)性機會為主。A股當(dāng)前表現(xiàn)較弱，但“下有底”，在下跌中應(yīng)該把握好投資機會。
深圳某老牌私募也稱，該公司目前倉位還在8成左右。該私募認為，對于市場的短期調(diào)整不應(yīng)過度擔(dān)心。
不過，也有少數(shù)操作靈活的公司前期主動做了一些減倉。上海某中型股票私募人士表示，為了防范短期風(fēng)險，公司已經(jīng)提前將產(chǎn)品下降到了中等倉位水平。“進入6月份以來，我們已經(jīng)在一定幅度上調(diào)整了倉位，以應(yīng)對6月份的資金緊張。”他說。
“今年的市場很難做，現(xiàn)在看阿爾法和貝塔都很難，股票私募今年以來基本有正收益就能在榜單上排名靠前了。”另一家北方大型私募人士直言。
看好優(yōu)質(zhì)公司投資機會
“我們在日常選股上，特別注重上市公司的財務(wù)現(xiàn)金流，并且回避股東高質(zhì)押率的上市公司。此外，在行業(yè)選擇上，我們重點關(guān)注國內(nèi)消費為主的行業(yè)，這也在一定程度上規(guī)避了海外貿(mào)易摩擦帶來的經(jīng)營波動。”石鋒資產(chǎn)相關(guān)負責(zé)人表示。
談到未來市場，該負責(zé)人認為，無論是金融去杠桿還是中美貿(mào)易摩擦，給國內(nèi)經(jīng)濟帶來的陣痛都是暫時的。中國經(jīng)濟自身有著很強的縱深度，在外部約束帶來變化時，中國經(jīng)濟會進行自身調(diào)節(jié)，當(dāng)然這一過程對資本市場來說是痛苦的，這也對選股提出了更高的要求。
“我們必須要去選取更穩(wěn)定的行業(yè)、更有競爭力的龍頭公司、更優(yōu)秀的盈利模式。這樣，在度過陣痛期后，這些優(yōu)秀的公司將會獲得更大的市場份額、更健康的市場結(jié)構(gòu)和更加強健的報表系統(tǒng)，股價也會不斷創(chuàng)出新高。”他說。
北京和聚投資首席策略師黃弢表示，開通滬港通和深港通這一年多時間以來，我們可以發(fā)現(xiàn)，北上和南下的資金總量都在增加，北上資金有很多來自于發(fā)達市場，他們在海外已經(jīng)見證了太多產(chǎn)業(yè)變遷的歷史，而華爾街的諺語告訴他們陽光之下沒有新鮮事。他們因看好中國的長期發(fā)展空間而來，以配置各行各業(yè)的200～300家龍頭公司為主要方向。從長期來看，我們當(dāng)前的陣痛是因為走在正確的道路上，未來必然光明，會有很多垃圾公司出局，也會出現(xiàn)諸多在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟發(fā)展模式發(fā)生大變革的背景下能夠持續(xù)成長為世界級的公司。
“另一方面，在家庭資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)中，房產(chǎn)大概率要下降;而股權(quán)和股票的比例還有很大上升空間。或許以后多年的低點就在未來的一個月內(nèi)可以看到，A股將從此走上小步碎跑的康莊大道。”黃弢認為。
中歐瑞博表示，中美貿(mào)易摩擦對雙方經(jīng)濟系統(tǒng)而言都會增加成本，對雙方企業(yè)都會產(chǎn)生嚴(yán)重損害;對A股的影響主要體現(xiàn)在情緒上，短期情緒面的沖擊仍然存在。但綜合來看，近期A股消息面的利空較多，市場在長期走弱后，伴隨著各種利空出現(xiàn)恐慌性的加速下跌，我們預(yù)判上證指數(shù)跌破3000點后向下的空間不會太大。投資者對此應(yīng)保持冷靜理性的態(tài)度，控制好風(fēng)險，待市場恢復(fù)平靜后，優(yōu)質(zhì)公司將會存在較好的中長期機會。
“另一方面，個股進一步分化仍會是未來的市場主旋律，我們對持倉股票的基本面有信心，在市場恐慌階段，不繼續(xù)殺跌;也會繼續(xù)聚焦優(yōu)質(zhì)公司，并在優(yōu)質(zhì)公司估值進入低估區(qū)間、市場出現(xiàn)恐慌的階段繼續(xù)加大吸納力度。”中歐瑞博稱。
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