在新實控人的推動下，永和智控(002795.SZ)正在進行原有核心資產的剝離。
日前，永和智控披露資產出售最新進展，公司擬以現金5.3億元向制霸科技出售全資子公司永和科技100%股權。交易完成后，永和智控將退出流體智控業務，專注醫療健康產業的拓展，聚焦腫瘤精準放射治療領域。
長江商報記者梳理發現，永和科技為永和智控的核心子公司，2019年10月曹德蒞上位永和智控新實控人，上市公司便確立了向醫療健康轉型的計劃，發起成立永和科技，以承接上市公司流體智控業務。
2020年，永和科技實現營業收入6.03億元，占上市公司營收的比例高達93.04%，期末資產總資產和凈資產占比也分別達到63.15%、69.78%。這也意味著，此次資產出售將對永和智控短期的業績表現造成較大影響。
另一方面，2019年以來永和智控相繼收購并發起成立多家醫療公司，推進產業轉型。不過目前來看，醫療業務貢獻的收入占比仍然較低，今年上半年占比約8.2%。
原有流體智控業務盈利能力不佳，頻繁的對外收購也使得永和智控財務壓力加大。今年6月末，永和智控資產負債率由2019年末的19.6%提升至49.31%。目前，曹德蒞所持16.75%上市公司股份，質押率已經高達100%。
出售標的去年貢獻93%營收
根據重大資產出售草案，永和智控擬以現金交易方式向制霸科技出售其所持下屬子公司永和科技100%股權。
長江商報記者注意到，本次交易中受讓方制霸科技為永和智控原實控人應雪青控制企業。2019年10月，永和智控原控股股東永健控股獲得成都美華增資，成都美華由此取得永健控股的控制權，并向應雪青夫婦提供免息借款5.75億元。
同時，由應雪青夫婦控制的永和智控三大股東迅成貿易、玉環永宏、玉環永盛不可撤銷地放棄其持有上市公司22.38%、9.25%、7.50%股份對應的表決權。由此，成都美華成為上市公司間接控股股東，曹德蒞成為上市公司新實際控制人。
目前，應雪青仍持有永和智控6.16%股份，為公司第四大股東，其一致行動人陳先云持股8.22%，為公司第二大股東，二人分別持有制霸科技85%、15%股權。
而本次出售標的永和科技在上市公司實控人變更后才成立。2019年11月，永和智控出資5000萬元設立全資子公司永和科技。2020年3月，永和智控將其項下閥門、管件等流體控制設備及器材業務相關的全部資產及負債，以及全資子公司安弘水暖，福田貿易，永和俄羅斯的100%股權，按照3.58億元的賬面凈值劃轉至永和科技，隨之劃轉的還有永和智控的兩大IPO募投項目。
接受資產劃轉的永和科技，也是永和智控的業務核心所在。據交易草案披露，2019年至2021年上半年，永和科技分別實現營業收入5.92億元、6.03億元、3.81億元，歸母凈利潤6653.86萬元、6611.86萬元、4172.73萬元。
以2020年財務數據相比較，截至2020年末，永和科技資產總額和資產凈額分別為7.49億元、4.47億元，分別占上市公司的63.15%、69.78%，2020年永和科技的營業收入占上市公司的比例更是高達93.04%。
本次交易中，收益法評估下標的資產評估結果為5.3億元，較其資產賬面價值增值0.83億元，增值率18.5%，交易價格最終確定為5.3億元。
將收入貢獻度超過九成的核心子公司出售，對于永和智控而言其短期業績必然會受到較大波動。據公司測算，本次資產出售后，2020年和2021年上半年，永和智控的營業收入將分別由實際數的6.48億元、4.25億元下降至0.45億元、0.35億元，降幅約為93%、91.7%;歸母凈利潤也將由實際數的1292.47萬元、2551.73萬元下降至-5319.39萬元、-2658.79萬元，由盈轉虧。
凈利四年降八成持續推進醫療轉型
易主后的永和智控為何著急進行核心資產剝離?按公司所述，主要是為向醫療健康轉型鋪路。
永和智控是一家從事流體智控業務的上市公司，產品主要應用于民用建筑水暖、燃氣系統。2016年上市后，永和智控盈利能力逐漸倒退。
2016年至2020年，永和智控分別實現營業收入4.56億元、5.47億元、6.44億元、5.92億元、6.48億元，同比增長-4.59%、19.94%、17.82%、-8.12%、9.4%;凈利潤6737.78萬元、5802.84萬元、8133.26萬元、6019.95萬元、1292.47萬元，同比增2.08%、-13.88%、40.16%、-25.98%、-78.53%。與上市首年相比，去年永和智控的凈利潤整體下滑超八成。
今年前三季度，永和智控實現營業收入7.19億元，同比增長55.59%;凈利潤2706.69萬元，同比繼續下降24.59%。
永和智控也坦言，目前公司閥門管件類產品95%以上出口海外，主要銷往歐美發達國家和地區。近年來，受制于海外經濟體增長乏力，貿易政策復雜多變，全球新冠疫情持續等因素，對公司傳統閥門管件產業造成了實質性影響，閥門管件業務進入了發展瓶頸期。
而在2019年末曹德蒞入主后，永和智控就確定了醫療健康轉型的思路，先后收購了達州中科95%股權、昆明醫科100%股權，并出資設立子公司華普醫科和永和醫療。
依據公司2019年股票期權激勵計劃的業務考核條件，永和智控將在2022年新建或收購至少3家醫院。預計至2022年底，公司將至少擁有7家以腫瘤精準放射治療服務為核心的專科醫院。
但由于涉足醫療業務的時間較短，醫療業務貢獻的收入占比目前仍然較低。今年上半年，永和智控的醫療業務收入3512.16萬元，同比增長182.04%，占總收入的比例約為8.2%。
永和智控表示，本次出售永和科技完成，上市公司將退出流體智控業務，專注醫療健康產業的拓展，聚焦腫瘤精準放射治療領域。
另一方面，原本主業獲利能力不佳，為發展醫療板塊永和智控向銀行增加了借款規模，使得公司負債規模顯著上升。2019年至2021年6月末，公司資產負債率分別為19.6%、45.95%、49.31%，特別是去年年末公司計劃向曹德蒞定增募資6.04億元用于償債補流被否，轉型尚未取得顯著成效，其財務負擔還在加重。
值得一提的是，根據永和智控最新公告，曹德蒞目前持有永和智控3400萬股，占公司總股本的16.75%，質押率達100%。(記者 蔡嘉)
